銀行が危ないという噂を聞いて、多くの預金者が同時にお金を引き出しに来る。その行動が、銀行を本当に危険な状態へ追い込むことがある。取り付け騒ぎの問題は、人々が単に勘違いすることではない。他の人の行動についての予想が、自分の選択を変える点にある。
預金はすぐ使いたい、貸し付けは長く必要
銀行は、引き出しやすい預金を受け入れ、住宅や事業などの長期の資金需要へつなぐ。預金者全員が同じ日に全額を使うのでなければ、この組み合わせは役に立つ。すぐに使いたい人へ資金を渡しながら、長期の投資を支えられるからだ。
長期の貸し付けを、急にすべて現金へ戻すことは難しい。健全な事業でも、設備や融資を短時間で処分すれば不利な条件になることがある。銀行が保有する資産の長期的な価値と、今日ただちに支払える現金の量は、区別する必要がある。
他の人が走るなら、自分も走りたくなる
仮に銀行が、通常の引き出しなら十分に対応できる状態だったとする。預金者が「明日は大勢が引き出しに来る」と考えると、明日まで待つより今日引き出す方が安全に見える。同じ判断を多くの人がすれば、予想していた大量の引き出しが実際に起こる。
DiamondとDybvigの研究は、銀行が資金の時間的な必要を調整する有用性と、取り付けに弱い性質を同じ枠組みで示した。2022年のノーベル経済学賞の解説も、この自己実現的な仕組みを取り上げている。個人にとって合理的に見える行動が、集団では悪い結果を生み得るのである。
信頼を、気持ちだけに頼らない
預金保険や中央銀行による流動性供給は、急いで引き出さなければ損をするという誘因を弱めるための制度になる。どの預金が保護されるか、支払いがどう行われるかが理解されていれば、他人の行動を恐れて先を争う必要は小さくなる。
制度の設計では、取り付けを抑えることと、銀行の過大なリスクを抑えることを同時に考える。どんな経営でも無条件に救われるとすれば、別の問題が生じるからだ。銀行への信頼は、安心してくださいという言葉に加えて、資産の状態、監督、資金供給、損失負担のルールによって支えられる。
本記事は取り付けの理論を説明しており、個別の金融機関の健全性を評価するものではない。預金保険の対象や上限は国・預金の種類によって異なる。
参考資料
- NobelPrize.org：The Prize in Economic Sciences 2022 — Press release
- NobelPrize.org：Scientific background 2022
参考資料確認日：2026年10月14日。